精选层首只“绿鞋”泛起,常辅股份上市首日稳价

精选层首家行使“绿鞋”机制(超额配售选择权)的企业泛起。

11月18日在新三板精选层挂牌的N常辅(871396.OC)在集合竞价阶段即破发。开盘约一个小时后,公司股价跌至10.17元/股。

常辅股份此次公然刊行股票数目为435万股,刊行价钱10.18元/股。当天早盘,N常辅低开,涨幅不及1%,盘中股价最高达10.24元/股。开盘一个小时后,N常辅股价跌至10.17元/股,跌破刊行价。触发“绿鞋”机制。

“原则上,首日集合竞价若是破发,上午9点半开盘后就要马上行使‘绿鞋’购置。”北京南山投资创始人周运南告诉记者。

常辅股份此次挂牌精选层,保荐券商是东北证券。据公然刊行方案,刊行人授予刊行保荐机构(主承销商)超额配售选择权,保荐机构(主承销商)可按本次刊行价钱向投资者超额配售不跨越初始刊行规模15%(不跨越65万股的股票),即向投资者配售总计不跨越初始刊行规模115%(不跨越500万股的股票)。

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因此,“绿鞋”全额行使后,常辅股份刊行股票数目将增至500万股,公然刊行后总股本为4097.2224万股,“绿鞋”全额行使后为4162.2224万股。

值得关注的是,常辅股份也是精选层第二轮公然刊行中,首家明确引入“绿鞋”机制的企业。

常辅股份于2017年4月挂牌新三板,主营业务为阀门执行机构的研发、生产与销售。产物普遍应用于核电、石化、冶金、市政、电力等行业和领域。

此前,首批精选层企业泛起大面积破发,让介入各方压力倍增。拟精选层企业、保荐机构也在想方设法为公然刊行“保驾护航”,一种方式即引入“绿鞋机制”,即可接纳超额配售选择权。

“绿鞋机制”即超额配售选择权,根据老例,获此授权的主承销商按统一刊行价钱超额发售不跨越包销数额15%的股份,即主承销商按不跨越包销数额115%的股份向投资者发售。

在具体操作上,股价下跌时,主承销商将不行使该期权,而从股票二级市场上购回超额刊行的股票以支持价钱并对冲空头,赚取中心差价。即若是跌破刊行价,承销商要从市场上买回最多15%的股票予以注销。由于此时市价低于刊行价,主承销商这样做也不会受到损失。

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